Bericht H1/2026
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·19. Okt."The longer the base, the higher in space." (Klassisches Wall-Street-Sprichwort) In den letzten 4-5 Jahren, in denen sich Bambuser auf diesen niedrigen Niveaus seitwärts bewegt hat, haben fast alle Kleinanleger usw. frustriert aufgegeben und verkauft oder die Aktie völlig vergessen Sie wird als "tot" angesehen. Sobald ein Ausbruch über den Widerstandsniveaus erfolgt, gibt es überhaupt keinen Verkaufsdruck mehr oberhalb …die Aktie ist völlig frei von schwachen Händen…. Eine lange Basis ist im Grunde eine Phase, in der langfristige Akteure langsam und diskret Volumen aufbauen, ohne den Kurs nach oben zu treiben. Wenn das Angebot schließlich erschöpft ist und die Nachfrage einsetzt, gibt es auf diesen Depressionsniveaus keine Aktien mehr zum Verkauf. Der Preis muss dann steil nach oben schießen, um überhaupt noch Verkäufer zu finden. An dem Tag, an dem Bambuser aus seiner Basis ausbricht, werden Foren und Finanzmedien sich fragen: "Wie konnten wir das verpassen?" Meine Worte Die Antwort ist einfach: Sie haben darauf geschaut, wo die Aktie und das Unternehmen früher waren… akkumulieren weiter auf Depressionsniveaus … peilen einen hohen dreistelligen Aktienkurs an
- ·24. Sept.1/3 SPANNENDE ZEITEN , ENDLICH !!! Die heutige PM 24. September 2026 https://x.com/LVMH/status/1653347100455845901?s=20 Es gibt ein Muster, das sich meiner Beobachtung nach über die Jahre an der Börse wiederholt hat... Die profitabelsten Investitionen kamen selten von Unternehmen, die Rekordquartale gemeldet haben, sondern von Unternehmen, die stillschweigend ihr Geschäftsmodell veränderten, während der Markt sie noch nach der Geschichte von gestern bewertete. Microsoft 2014, als Satya Nadella den Schwenk hin zur Cloud vollzog. Adobe 2012, als sie von Lizenzen zu Abonnements übergingen. Shopify 2018, als sie das Shopify Fulfillment Network einführten usw. In allen Fällen war nicht der Quartalsbericht der Katalysator. Es war eine Pressemitteilung, die auf den ersten Blick trivial aussah, in Wirklichkeit aber die Position des Unternehmens in der Wertschöpfungskette neu definierte... Bambusers Pressemitteilung von heute, dem 24. September 2026, gehört meiner Meinung nach in diese Kategorie... Was also tatsächlich kommuniziert wurde Bei oberflächlicher Lektüre geht es darum, dass Bambuser Bewerbungen für eine "Live Shopping Host Community" öffnet ein verifiziertes Netzwerk von Livestreamern, Produktexperten und Stylisten, die mit Marken zusammengebracht werden können. Das klingt nach einer HR-Initiative oder einer Rekrutierungskampagne. Aber für denjenigen, der zwischen den Zeilen liest, und insbesondere für denjenigen, der es mit Whatnots frischem "State of Live Selling Report 2026" und dem September-Bericht von CNBC im Hinterkopf liest, ergibt sich ein völlig anderes Bild. Bambuser hat praktisch angekündigt, dass sie nicht länger ausschließlich ein SaaS-Anbieter von Video-Commerce-Technologie sind. Sie bauen nun einen zweiseitigen Markt auf, der Talente mit Nachfrage verknüpft, und im selben Moment führen sie Netzwerkeffekte in ein Geschäftsmodell ein, das zuvor linear war. Das ist keine Produktlaunche. Es ist eine Transformation des Geschäftsmodells. Und es ist nach meiner Einschätzung das am meisten unterschätzte strategische Manöver, das Bambuser seit dem Pivot hin zum Live-Shopping im Jahr 2020 unternommen hat usw. Um zu verstehen, warum diese PM MEHR als bedeutsam ist, muss man zuerst den Markt verstehen, in dem Bambuser agiert. Und hier sind die Zahlen, offen gesagt, bemerkenswert. Whatnots Bericht, der auf einer Censuswide-Umfrage mit 4 016 Verkäufern in den USA, Großbritannien, Frankreich und Deutschland basiert, zeigt, dass der nordamerikanische und europäische Live-Shopping-Markt im Jahr 2025 nun auf 22 Milliarden Dollar geschätzt wird. Er hat sich im letzten Jahr mehr als verdoppelt, und das Tempo deutet auf eine baldige weitere Verdoppelung auf 44 Milliarden Dollar hin. eMarketer, zitiert von CNBC am 1. September, prognostiziert, dass der US-Markt allein im Jahr 2026 fast 20 Milliarden Dollar erreichen wird, was einem Anstieg von 35 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht, was wiederum mehr als eine Verdoppelung gegenüber 2024 war. In der Asien-Pazifik-Region wird erwartet, dass Live-Shopping im Jahr 2026 eine Billion Dollar übersteigt. Aber was wirklich heraussticht, ist die Wachstumsgeschwindigkeit bei den führenden Plattformen. Whatnot meldet 8 Milliarden Dollar an Live-GMV im Jahr 2025 eine Verdoppelung im Vergleich zu 2024, als sie ihrerseits die Zahlen von 2023 verdoppelten. Die Anzahl der im Jahr 2025 erstellten Konten überstieg 20 Millionen. Die Zahl der Erstkäufer auf der Plattform stieg im Jahresvergleich um 285 Prozent. Customer retention liegt Monat für Monat bei über 80 Prozent, ein Anstieg von 18 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Nutzer verbringen 95 Minuten pro Tag in der App ein Anstieg von 19 Prozent was fast dreimal so viel Zeit ist wie der Durchschnitt auf TikTok. TikTok Shop, worüber CNBC am 1. September berichtete, hat seine Live-Shopping-Umsätze im ersten Halbjahr 2026 im Vergleich zum selben Zeitraum 2025 mehr als verdoppelt. Die Anzahl der Live-Shopping-Sitzungen stieg um 60 Prozent, und die gesamten Live-Stunden wuchsen um 80 Prozent. eBay Live meldete im Q2 2026 ein 8-faches GMV-Wachstum im Jahresvergleich bei einer Einführung in sieben Märkten. Diese Zahlen sind nicht zyklisch. Sie sind strukturell. Und sie erklären, warum Whatnot im August 2026 mit 20 Milliarden Dollar bewertet wurde, einer Vervierfachung von 5 Milliarden Dollar im Januar 2025 – nur 18 Monate. Die professionelle Verkäuferschaft: eine neue Anlageklasse Der relevanteste Datenpunkt für Bambusers Strategie ist nicht die Marktgröße, sondern die Struktur der Akteure, die ihn nun bevölkern. Whatnots Bericht dokumentiert das Aufkommen einer völlig neuen professionellen Kategorie – Vollzeit-Livestream-Unternehmer, die Geschäfte mit Mitarbeitern, Lagerhäusern und beträchtlichem Umsatz betreiben. Verkäufer, die täglich streamen, verdienen in den USA durchschnittlich 69 000 Dollar pro Monat, 30 000 Pfund in Großbritannien, 17 000 Euro in Frankreich und in Deutschland – dem reifsten europäischen Markt volle 106 000 Euro pro Monat. Das entspricht 1,27 Millionen Euro Jahresumsatz. Die Zahl der Whatnot-Verkäufer, die über 10 000 Dollar im Monat verdienen, hat sich seit letztem Jahr mehr als verdoppelt. Die Zahl derer, die im Laufe ihres Lebens über 1 Million Dollar verdient haben, hat sich im Jahr 2025 ebenfalls mehr als verdoppelt.3/3 3 Drittens wird die Erlösbasis diversifiziert. Zusätzlich zum wiederkehrenden SaaS-Umsatz wird eine transaktionsbasierte Komponente eingeführt, entweder durch Vermittlungsgebühren, Premium-Listing oder Analysedienste rund um die Host-Leistung. Diese Diversifizierung reduziert die Abhängigkeit von einer einzelnen Erlöslinie und erhöht die Vorhersehbarkeit langfristig... Drei Megatrends konvergieren Es gibt drei Megatrends, die die heutige Initiative besonders relevant machen und von denen ich glaube, dass der Markt sie noch nicht vollständig in seine Bambuser-Analyse integriert hat. Der erste ist der Live-Shopping-Trend selbst, bei dem die Zahlen oben für sich sprechen: 35 Prozent Wachstum in den USA, 285 Prozent Wachstum bei First-Time-Buyern, Verdopplungen auf Jahresbasis, 95 Minuten tägliches Engagement. Das ist nicht zyklisch – es ist strukturell oder der Beginn eines MEGA TRENDS Der zweite ist das Aufkommen von Agentic Commerce AI-Agenten, die autonom einkaufen, vergleichen und Käufe im Namen des Verbrauchers abwickeln. eMarketer identifiziert dies als eine der bedeutendsten Veränderungen in der E-Commerce-Landschaft 2026. Bambusers früher in diesem Jahr gestartetes GEO Discovery, das Videoinhalte in strukturierte, KI-lesbare Daten transformiert, positioniert das Unternehmen als Brücke zwischen Live Shopping und diesem neuen Paradigma. Host Community verstärkt diese Position: Hosts, die qualitativ hochwertige, strukturierte Videoinhalte für Bambuser-Kunden produzieren, schaffen praktisch die Datenmenge, die KI-Agenten indexieren und empfehlen werden. Dritte ist der beschleunigte Übergang zu First-Party-Daten. In einer Zeit, in der Third-Party-Cookies ausgemustert werden, die DSGVO verschärft wird und die EU-KI-Verordnung sowie der Data Act implementiert werden, wird die Fähigkeit, die eigenen Kundendaten zu besitzen, zu einer strategischen Notwendigkeit statt zu einem technischen Detail. Das Bambuser-Modell – bei dem die gesamte Interaktion auf den Kanälen der Marken selbst stattfindet – bietet einen Compliance-freundlichen Weg in den Live Shopping, den TikTok Shop und Whatnot aus strukturellen Gründen nicht erreichen können. Dies ist ein Grund, warum Marken wie LVMH und Audi Bambuser gewählt haben, obwohl Verbraucherplattformen eine größere Reichweite haben. Host Community verstärkt diese Differenzierung. Wenn eine Marke einen Host über Bambuser unter Vertrag nimmt, findet die gesamte Customer Journey im eigenen Ökosystem der Marke statt. Daten zu Sehverhalten, Conversion, Produktinteraktionen und Kundenfeedback fallen der Marke zu. In einer Welt, in der First-Party-Daten laut Google einen 2,9-mal höheren Revenue Lift als Third-Party-Daten liefern, ist dies kein marginaler Vorteil. Es ist ein existenzieller. Die historischen Parallelen Lassen Sie mich mit den Vergleichen schließen, die ich am überzeugendsten finde. Als Stripe 2012 Stripe Connect lancierte, entwickelten sie sich von einer Zahlungs-API zu der Infrastruktur, die die Marktplatzökonomie ermöglichte. Das Multiple auf Umsätze expandierte dramatisch, nicht weil sich ihr Kernprodukt änderte, sondern weil sie plötzlich einen kritischen Knotenpunkt in einem größeren Ökosystem besaßen. Als Salesforce 2006 AppExchange lancierte, wurden sie von einem CRM-Tool zu einer Plattform mit Drittentwicklern transformiert, wodurch ein Moat geschaffen wurde, der bis heute zu den tiefsten in der Enterprise-Software gehört. Als Shopify nacheinander den Shopify App Store, Shopify Payments und das Shopify Fulfillment Network ausbaute, wechselten sie von einer E-andelsplattform zu der Infrastruktur, auf der die gesamte D2C-Welle ruhte. Die Bewertung folgte. Bambusers Host Community ist nach meiner Lesart ein Schritt in dieselbe Richtung. Das Unternehmen geht vom Verkauf von Werkzeugen dazu über, einen Teil des Ökosystems zu besitzen. Und wenn die Umsetzung in den kommenden 12–24 Monaten der strategischen Ambition entspricht, glaube ich, dass der Markt das Unternehmen sukzessive vom SaaS-Anbieter zum Ökosystemeigentümer umbewerten wird.
- ·21. Aug.TURN AROUND ?!? Die Wende ist in den Daten sichtbar... Kasse & Runway: 3-4 Jahre... Free Cash flow positiv ??? Als der Markt dachte, Bambuser sei tot... – so sieht eine Lehrbuch-Turnaround in Zahlen aus... Es wurde in den letzten Jahren extrem viel Negatives über Bambuser geschrieben, und das zu Recht... Der Aktienkurs wurde auf Niveaus gedrückt, wo Bambuser fast nichts wert war... Die Wende im Q2: Im zweiten Quartal 2026 wuchs der ARR um +2 % zu konstanten Wechselkursen (CER). Dies stellt das erste sequentielle ARR-Wachstum seit zwei vollen Jahren dar und bestätigt, dass der Kundenverlust gestoppt wurde. Ende 2024 lag der NRR bei katastrophalen 63 %. Ende 2025 stieg er auf 76 %, und im H1 2026 erreichte er 80 %. Bestehende Kunden beenden Kündigungen und beginnen stattdessen, ihre Verträge zu erweitern... Cashflow- und Ergebnisverbesserung: Das bereinigte EBITDA verbesserte sich um 35 % y/y, von -49,8 MSEK auf -32,3 MSEK Der freie Cashflow (Free Cash Flow, FCF) stärkte sich um ganze 41 % y/y, Die FCF-Marge verbesserte sich um ganze 33 Prozentpunkte Dramatische Kostenreduktion, also OPEX Die gesamten Funktionskosten sanken um 30 % y/y, von 104,0 MSEK auf 73,1 MSEK. Betriebskosten exklusive Abschreibungen wurden um 28 % gekürzt (von 90,0 MSEK auf 65,2 MSEK). Die Personalkosten sanken um 26 % (von 62,3 MSEK auf 46,1 MSEK), während die Anzahl der Mitarbeiter (FTE) um 27 % reduziert wurde – von 75 auf 55 Personen. Trotz des Kostendrucks behält Bambuser seine extrem hohe Bruttomarge von 86 %. Jede neue Krone an Lizenzeinnahmen geht im Prinzip direkt in die Gewinnzone... Es gibt verschiedene Szenarien, aber ein etwas vorausschauenderes optimiertes Szenario (Volle Wirkung des Kostenprogramms) Im H1 2026 hat sich die Personalstärke auf 55 FTE (-27 % y/y) reduziert und die Aktivierung von F&E-Ausgaben wurde vollständig eingestellt (0 SEK im H1 2026). Mit voller Ganzjahreswirkung wird der halbjährliche Burn auf etwa -15,0 MSEK (~2,5 MSEK/Monat) sinken. In diesem Szenario reicht die Kasse für fast 38 Monate (ca. 3,16 Jahre), was die Liquidität bis Mitte 2029 verlängert. Das Management berichtet, dass die Abwanderung (Churn) im Q2 "materiell niedriger als im Q1" war und dass die Anzahl der Kundengruppen stabilisiert wurde. Der Kundenverlust ist gestoppt. Die Zahlen bestätigen, dass Bambuser eine Kassenposition von 94,7 MSEK und keine zinstragenden Schulden hat Dies gibt dem Unternehmen eine Reichweite von etwa 3 Jahren, abhängig davon, wie schnell die Kosteneinsparungen vollständig greifen. Das Zeitfenster ist mehr als ausreichend, damit das Unternehmen positive Cashflows erreichen kann, ohne dass weitere Kapitalzuführungen erforderlich sind, vorausgesetzt, das sequentielle ARR-Wachstum ab Q2 2026 setzt sich fort... Bambuser positioniert sich von einem reinen "Live-Shopping"-Unternehmen zu einer KI-Infrastruktur für den Handel... Der Burggraben oder Moat, wie es auf Englisch heißt: Wie der CEO so treffend schreibt: "Products that feed somebody else's pipeline are difficult to remove." Wenn Bambusers Daten das eigene Merchandising-Team eines Kunden oder externe KI-Modelle speisen, werden die Wechselkosten extrem hoch... Sie sitzen upstream und produzieren die strukturierten Daten, nach denen KI-Systeme schreien (Adobe hat festgestellt, dass Produktseiten heute am wenigsten maschinenlesbar sind!!). Strategische Meilensteine im Bericht: Großauftrag mit Luxushaus: Bambuser unterzeichnete im H1 insgesamt 36 neue Kundenverträge. Der größte war ein mehrjähriger Vertrag mit einem globalen Luxushaus bezüglich Video Consultation, dem größten Einzelgeschäft des Unternehmens seit zwei Jahren. Der KI-Katalysator (Commerce Intelligence Layer): Bambuser hat die Plattform umgebaut, sodass Videoinhalte in strukturierte Daten umgewandelt werden, die KI-Suchmaschinen und Assistenten (wie ChatGPT) lesen und zitieren können. Audi Sweden hat dies im April eingeführt. ASOS hat im Mai eine Styling-App in ChatGPT eingeführt, die auf Bambusers Technologie basiert. Lovable-Integration und usw... Die Bewertungsmodelle HEUTE zeigen Potenzial in Richtung 75 SEK... Können aber viel höher werden, wenn die Wirtschaft väll anspringt etc etc
Ja vielleicht… es ist nicht glasklar, aber es gibt eine Tendenz (aus der Unzufriedenheit, die die CEO in der Einleitung des Vorworts des CEO ausdrückt, hatten sie wohl gehofft, jetzt in H1 etwas Deutliches zeigen zu können). Dass man sagt, Q2 sei eine Wende, wird schwierig zu verifizieren, da sie nur das Halbjahr berichten. Man muss annehmen, dass sie nicht lügen. Sie könnten die Mechanik jedoch deutlicher beschreiben, damit man dasselbe sieht, was sie eventuell sehen. Schlechte Kunden raus, neue rein, die wachsen, bestehende, die wachsen, Pipeline mit Verträgen, die greifen und wachsen werden. Alte schlechte Verträge laufen aus (heute, in einem halben Jahr, ähnlich). Und die zukünftige Pipeline ist größer als je zuvor oder wächst oder so. Sowie dies in Zahlen zu kleiden, sodass man sieht, dass ARR bald nur noch wachsen kann (keine großen Verträge, die kurzfristig auslaufen und neue, die wachsen) und dass aller "Ballast" beseitigt ist, sodass sich NRR jetzt schnell auf 100+% usw. zubewegt. Sie deutet an, dass dies in H2 der Fall sein wird. Man soll sie dann anhand von 3 Kennzahlen überprüfen, sagt sie. Aber es ist nicht glasklar… ich würde sagen, dass von dem heutigen Niveau von 24kr+- die Spanne nach Veröffentlichung des H2-Berichts zwischen 12kr und 72kr liegen kann, je nachdem, welche Zahlen sie dann zeigt. Runter 50% oder rauf 200% von heute. Auf dem Weg dorthin könnten sie ja eine Pressemitteilung herausgeben, die den Fall stärkt, und dann sieht man wahrscheinlich das heutige Niveau nicht wieder…. Die Abwärtsseite ist ziemlich hoch, aber die Aufwärtsseite ist enorm, und jeden Tag besteht das Risiko, dass man außen vor bleibt, wenn plötzlich eine Pressemitteilung veröffentlicht wird. Eine Emission könnten sie vielleicht wieder durchbekommen, aber ich glaube eher, dass es darum geht, dass die Hauptaktionäre in diesem Fall mehr besitzen wollen… und das sollte ja mindestens zum gleichen Kurs von 14,5kr oder deutlich höher 18-28 kr sein, angesichts der Kursentwicklung im letzten Halbjahr… ärgerlich ist jedoch, dass sie keine Quartalsberichte veröffentlichen, besonders jetzt, wo sie sich eventuell einer Wende nähern… 
·28. JuniSo hat R mich dazu gebracht, dies zu entdecken. Schreibe jetzt die ersten Worte.- ·9. MaiTEIL 1VON2 ENDLICH ... Live Shopping frisst die Welt – und der Westen ist gerade aufgewacht... Analyse Wie Garry Vee gestern sagte... "GaryVee predicts selling products on livestream will be HUGE". Lesen Sie auch seinen Beitrag dazu von gestern... https://x.com/garyvee/status/2052727653686288500?s=20 Suchen Sie ihn auf, dann werden Sie schnell verstehen, dass er nicht irgendjemand ist: Early Tech Investor in großen Technologieunternehmen, inklusive Facebook, Twitter, Tumblr, Uber, und Venmo etc. Der größte Handelstrend seit dem Durchbruch des E-Commerce... LASSEN SIE MICH ERKLÄREN, WARUM. Dies ist weit entfernt von Hype, und die Daten da draußen beginnen es deutlich zu zeigen.... Es ist eine strukturelle Veränderung. Es gibt Momente in der Wirtschaftsgeschichte, in denen eine neue Vertriebsebene die alte so vollständig ersetzt, dass es im Nachhinein selbstverständlich erscheint. Gedruckter Katalog wurde durch E-Commerce ersetzt. Die Videothek wurde durch Streaming ersetzt. Jedes Mal sagten die Skeptiker dasselbe: "Die Leute werden X niemals auf diese Weise kaufen." Im Jahr 1997 sagte man, dass niemand Lebensmittel online kaufen würde, weil man die Tomate nicht anfassen konnte. Heute verkaufen Mathem, Coop und ICA Lebensmittel online für Milliarden Kronen. Dasselbe Argument hört man jetzt über Live-Shopping, und es ist dieses Mal genau so falsch. QVC meldete kürzlich Insolvenz an. Das ist kein Zufall. Es ist ein Ökosystem, das vor einer neuen Vertriebslogik kapituliert... BAMBUSER ist perfekt positioniert, um einen großen Teil des Kuchens abzubekommen... Whatnot, ein 2019 gegründetes Live-Shopping-Unternehmen, hält seine Nutzer sechsmal länger engagiert als Amazon. Sechsmal. Das ist kein Messwert, der sich marginal in die richtige Richtung bewegt. Es ist ein fundamentales Neubewertungsszenario dafür, was das "Gravitationszentrum des Handels" tatsächlich ist. Und April 2026 war Whatnots größter Monat aller Zeiten für Downloads. Zugrunde liegende operative KPIs sind noch schärfer: Konversionsrate: 9–30% für Live-Shopping vs. 2–3% für traditionellen E-Commerce. Retourenquote: 40% niedriger. Engagement: 10x höher als Standardvideo. Es ist nicht nur besseres Marketing. Es ist eine bessere Wirtschaftlichkeit entlang der gesamten Wertschöpfungskette. Whatnot is one of the fastest-growing livestream shopping marketplaces, reaching an $11.5 billion valuation ... Live selling goes mainstream in the UK. In the UK, adoption is accelerating even faster. UK first-time buyers surge 374% year-on-year as live shopping becomes a core retail channel, new report from Whatnot ... Live-Shopping macht heute 20% des gesamten E-Commerce in China aus. In den USA liegt die Zahl bei 5%. Europa ist noch niedriger. Der amerikanische Markt wird auf rund 50 Milliarden Dollar geschätzt mit einer CAGR von 37% bis 2033. Aber das wirklich Interessante ist nicht das Volumen, es ist das, was bereits verkauft wird, und was es über die Obergrenze für diesen Kanal aussagt. Chinas Taobao Live verkaufte einen Kuaizhou-1A Raketenstart in fünf Minuten. Preis: 40 Millionen Yuan. 800 potenzielle Käufer zahlten eine rückzahlbare Anzahlung von 70 000 Dollar, nur um bieten zu dürfen. In der Provinz Yunnan generierten Livestream-Makler 1,72 Milliarden Dollar an Wohnungsverkäufen in zehn Monaten 2023 – ein Anstieg von 69,4% gegenüber dem Vorjahr, wovon 80% der Käufer aus anderen Provinzen stammten. Sie kauften Wohnungen, die sie nie physisch besucht hatten. NIOs CEO verkaufte 320 Autos in 40 Minuten in einem einzigen Livestream. Das entspricht 18 Millionen Dollar. Ein einzelner Creator verkaufte 1 623 Autos in 2,5 Stunden. Es geht nicht um Impulskäufe billiger Produkte. Es geht um Vertrauen, das schneller aufgebaut wird als in jedem anderen Format, das der Handel je gesehen hat. Das Argument, das immer noch von Skeptikern zu hören ist, ist, dass Live-Shopping nur für Spielzeug, Kleidung und billige Impulsprodukte funktioniert.... Die Realität sagt etwas anderes ... Hier ist, was bereits regelmäßig live verkauft wird: Lebende japanische Koifische (Kohaku, Sanke, Showa) via Facebook Live – Preisspanne 200 bis 50 000 Dollar pro Fisch. Hunderte von Auktionen jede Woche weltweit. Kremationsschmuck: Ringe und Halsketten aus der Asche eines geliebten Menschen, verkauft über TikTok Live. Millionen von Aufrufen. Vertrauen, das auf Transparenz und Authentizität in Echtzeit basiert. Brautkleider: David's Bridal und Dutzende unabhängiger Boutiquen führen regelmäßige Live-Anprobier-Streams direkt zum TikTok Shop durch. Der Hashtag #weddingdressshopping hat 1,2 Milliarden Aufrufe überschritten. Parfüm: Snif x Mikayla Nogueira generierte 400 000 Dollar in vier Stunden. Eine Million einzigartige Zuschauer. Snif wurde die meistverkaufte Parfümmarke des Monats im TikTok Shop. Man kann Parfüm nicht durch einen Bildschirm riechen – aber das spielt keine Rolle. Drei Minuten einer echten Person, die einen Duft beschreibt, verkaufen sich besser als jedes statische Produktfoto. Dienstleistungen: Whatnot verkauft CGC-Bewertungen von Comics als eigenständiges Produkt. Ein Klempner, der live aus einer Küche streamt und einen "Jetzt buchen"-Button unten hat, ist keine Science-Fiction. Es ist der nächste logische Schritt. Wie GaryVee es formulierte: "Es geht von Sanitärinstallationen bis hin zu Luxusgütern. Rolex wird Rolexes im Live-Shopping verkaufen. Lamborghini wird Lamborghinis verkaufen. Ryan Serhant wird eine Wohnung für 13 Millionen Dollar verkaufen." Genau das, was wir bei Bambusers Kunden sehen; alles von LVHM, AUDI etc.Mein Punkt, den die meisten übersehen, wenn sie Live-Shopping als Investitionskategorie betrachten: TikTok Shop und Whatnot besitzen die Konsumentenschicht – die Plattformen, auf denen Endnutzer zusammenkommen. Das sind wichtige Positionen, aber sie bringen Plattformrisiko, regulatorische Exposition und die Abhängigkeit von algorithmischen Feeds mit sich. Bambuser besitzt eine grundlegend andere Schicht: die technische Infrastruktur, die es etablierten Marken ermöglicht, Live-Shopping direkt in ihren eigenen Kanälen zu streamen – ohne einer Drittanbieterplattform und deren Datenerfassung, Gebührenstruktur und entworfener Abhängigkeit zu kapitulieren. Es ist der Unterschied zwischen einem Geschäft in einem Einkaufszentrum und dem Besitz der Ladenimmobilie. Das Bambuser-Modell richtet sich an das Enterprise- und Premiumsegment: Luxusmarken, globale Einzelhändler und Medienunternehmen, die verstehen, dass die Kundenbeziehung der primäre Vermögenswert ist – und die nicht bereit sind, diese an TikTok auszulagern. Wenn Live-Shopping im Westen normalisiert wird – was die oben von uns überprüften Daten deutlich zeigen, gerade geschieht – beschleunigt sich die Nachfrage nach White-Label-Infrastruktur. Jeder große Einzelhändler, der sich entscheidet, seinen Livestream-Handel selbst zu besitzen, anstatt ihn von TikTok zu mieten, ist ein potenzieller Bambuser-Kunde. Die Marktstruktur ähnelt analytisch den frühen 2010er Jahren im Bereich SaaS-Zahlungen: Stripe und Adyen bauten die Infrastrukturschicht, während die Konsumentenplattformen die Aufmerksamkeit auf sich zogen. Die Infrastrukturunternehmen erwiesen sich als die defensivsten und skalierbarsten Positionen. Vergesst die Kursziele von 263-380kr, das kann VIEL größer werden...
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- ·19. Okt."The longer the base, the higher in space." (Klassisches Wall-Street-Sprichwort) In den letzten 4-5 Jahren, in denen sich Bambuser auf diesen niedrigen Niveaus seitwärts bewegt hat, haben fast alle Kleinanleger usw. frustriert aufgegeben und verkauft oder die Aktie völlig vergessen Sie wird als "tot" angesehen. Sobald ein Ausbruch über den Widerstandsniveaus erfolgt, gibt es überhaupt keinen Verkaufsdruck mehr oberhalb …die Aktie ist völlig frei von schwachen Händen…. Eine lange Basis ist im Grunde eine Phase, in der langfristige Akteure langsam und diskret Volumen aufbauen, ohne den Kurs nach oben zu treiben. Wenn das Angebot schließlich erschöpft ist und die Nachfrage einsetzt, gibt es auf diesen Depressionsniveaus keine Aktien mehr zum Verkauf. Der Preis muss dann steil nach oben schießen, um überhaupt noch Verkäufer zu finden. An dem Tag, an dem Bambuser aus seiner Basis ausbricht, werden Foren und Finanzmedien sich fragen: "Wie konnten wir das verpassen?" Meine Worte Die Antwort ist einfach: Sie haben darauf geschaut, wo die Aktie und das Unternehmen früher waren… akkumulieren weiter auf Depressionsniveaus … peilen einen hohen dreistelligen Aktienkurs an
- ·24. Sept.1/3 SPANNENDE ZEITEN , ENDLICH !!! Die heutige PM 24. September 2026 https://x.com/LVMH/status/1653347100455845901?s=20 Es gibt ein Muster, das sich meiner Beobachtung nach über die Jahre an der Börse wiederholt hat... Die profitabelsten Investitionen kamen selten von Unternehmen, die Rekordquartale gemeldet haben, sondern von Unternehmen, die stillschweigend ihr Geschäftsmodell veränderten, während der Markt sie noch nach der Geschichte von gestern bewertete. Microsoft 2014, als Satya Nadella den Schwenk hin zur Cloud vollzog. Adobe 2012, als sie von Lizenzen zu Abonnements übergingen. Shopify 2018, als sie das Shopify Fulfillment Network einführten usw. In allen Fällen war nicht der Quartalsbericht der Katalysator. Es war eine Pressemitteilung, die auf den ersten Blick trivial aussah, in Wirklichkeit aber die Position des Unternehmens in der Wertschöpfungskette neu definierte... Bambusers Pressemitteilung von heute, dem 24. September 2026, gehört meiner Meinung nach in diese Kategorie... Was also tatsächlich kommuniziert wurde Bei oberflächlicher Lektüre geht es darum, dass Bambuser Bewerbungen für eine "Live Shopping Host Community" öffnet ein verifiziertes Netzwerk von Livestreamern, Produktexperten und Stylisten, die mit Marken zusammengebracht werden können. Das klingt nach einer HR-Initiative oder einer Rekrutierungskampagne. Aber für denjenigen, der zwischen den Zeilen liest, und insbesondere für denjenigen, der es mit Whatnots frischem "State of Live Selling Report 2026" und dem September-Bericht von CNBC im Hinterkopf liest, ergibt sich ein völlig anderes Bild. Bambuser hat praktisch angekündigt, dass sie nicht länger ausschließlich ein SaaS-Anbieter von Video-Commerce-Technologie sind. Sie bauen nun einen zweiseitigen Markt auf, der Talente mit Nachfrage verknüpft, und im selben Moment führen sie Netzwerkeffekte in ein Geschäftsmodell ein, das zuvor linear war. Das ist keine Produktlaunche. Es ist eine Transformation des Geschäftsmodells. Und es ist nach meiner Einschätzung das am meisten unterschätzte strategische Manöver, das Bambuser seit dem Pivot hin zum Live-Shopping im Jahr 2020 unternommen hat usw. Um zu verstehen, warum diese PM MEHR als bedeutsam ist, muss man zuerst den Markt verstehen, in dem Bambuser agiert. Und hier sind die Zahlen, offen gesagt, bemerkenswert. Whatnots Bericht, der auf einer Censuswide-Umfrage mit 4 016 Verkäufern in den USA, Großbritannien, Frankreich und Deutschland basiert, zeigt, dass der nordamerikanische und europäische Live-Shopping-Markt im Jahr 2025 nun auf 22 Milliarden Dollar geschätzt wird. Er hat sich im letzten Jahr mehr als verdoppelt, und das Tempo deutet auf eine baldige weitere Verdoppelung auf 44 Milliarden Dollar hin. eMarketer, zitiert von CNBC am 1. September, prognostiziert, dass der US-Markt allein im Jahr 2026 fast 20 Milliarden Dollar erreichen wird, was einem Anstieg von 35 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht, was wiederum mehr als eine Verdoppelung gegenüber 2024 war. In der Asien-Pazifik-Region wird erwartet, dass Live-Shopping im Jahr 2026 eine Billion Dollar übersteigt. Aber was wirklich heraussticht, ist die Wachstumsgeschwindigkeit bei den führenden Plattformen. Whatnot meldet 8 Milliarden Dollar an Live-GMV im Jahr 2025 eine Verdoppelung im Vergleich zu 2024, als sie ihrerseits die Zahlen von 2023 verdoppelten. Die Anzahl der im Jahr 2025 erstellten Konten überstieg 20 Millionen. Die Zahl der Erstkäufer auf der Plattform stieg im Jahresvergleich um 285 Prozent. Customer retention liegt Monat für Monat bei über 80 Prozent, ein Anstieg von 18 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Nutzer verbringen 95 Minuten pro Tag in der App ein Anstieg von 19 Prozent was fast dreimal so viel Zeit ist wie der Durchschnitt auf TikTok. TikTok Shop, worüber CNBC am 1. September berichtete, hat seine Live-Shopping-Umsätze im ersten Halbjahr 2026 im Vergleich zum selben Zeitraum 2025 mehr als verdoppelt. Die Anzahl der Live-Shopping-Sitzungen stieg um 60 Prozent, und die gesamten Live-Stunden wuchsen um 80 Prozent. eBay Live meldete im Q2 2026 ein 8-faches GMV-Wachstum im Jahresvergleich bei einer Einführung in sieben Märkten. Diese Zahlen sind nicht zyklisch. Sie sind strukturell. Und sie erklären, warum Whatnot im August 2026 mit 20 Milliarden Dollar bewertet wurde, einer Vervierfachung von 5 Milliarden Dollar im Januar 2025 – nur 18 Monate. Die professionelle Verkäuferschaft: eine neue Anlageklasse Der relevanteste Datenpunkt für Bambusers Strategie ist nicht die Marktgröße, sondern die Struktur der Akteure, die ihn nun bevölkern. Whatnots Bericht dokumentiert das Aufkommen einer völlig neuen professionellen Kategorie – Vollzeit-Livestream-Unternehmer, die Geschäfte mit Mitarbeitern, Lagerhäusern und beträchtlichem Umsatz betreiben. Verkäufer, die täglich streamen, verdienen in den USA durchschnittlich 69 000 Dollar pro Monat, 30 000 Pfund in Großbritannien, 17 000 Euro in Frankreich und in Deutschland – dem reifsten europäischen Markt volle 106 000 Euro pro Monat. Das entspricht 1,27 Millionen Euro Jahresumsatz. Die Zahl der Whatnot-Verkäufer, die über 10 000 Dollar im Monat verdienen, hat sich seit letztem Jahr mehr als verdoppelt. Die Zahl derer, die im Laufe ihres Lebens über 1 Million Dollar verdient haben, hat sich im Jahr 2025 ebenfalls mehr als verdoppelt.3/3 3 Drittens wird die Erlösbasis diversifiziert. Zusätzlich zum wiederkehrenden SaaS-Umsatz wird eine transaktionsbasierte Komponente eingeführt, entweder durch Vermittlungsgebühren, Premium-Listing oder Analysedienste rund um die Host-Leistung. Diese Diversifizierung reduziert die Abhängigkeit von einer einzelnen Erlöslinie und erhöht die Vorhersehbarkeit langfristig... Drei Megatrends konvergieren Es gibt drei Megatrends, die die heutige Initiative besonders relevant machen und von denen ich glaube, dass der Markt sie noch nicht vollständig in seine Bambuser-Analyse integriert hat. Der erste ist der Live-Shopping-Trend selbst, bei dem die Zahlen oben für sich sprechen: 35 Prozent Wachstum in den USA, 285 Prozent Wachstum bei First-Time-Buyern, Verdopplungen auf Jahresbasis, 95 Minuten tägliches Engagement. Das ist nicht zyklisch – es ist strukturell oder der Beginn eines MEGA TRENDS Der zweite ist das Aufkommen von Agentic Commerce AI-Agenten, die autonom einkaufen, vergleichen und Käufe im Namen des Verbrauchers abwickeln. eMarketer identifiziert dies als eine der bedeutendsten Veränderungen in der E-Commerce-Landschaft 2026. Bambusers früher in diesem Jahr gestartetes GEO Discovery, das Videoinhalte in strukturierte, KI-lesbare Daten transformiert, positioniert das Unternehmen als Brücke zwischen Live Shopping und diesem neuen Paradigma. Host Community verstärkt diese Position: Hosts, die qualitativ hochwertige, strukturierte Videoinhalte für Bambuser-Kunden produzieren, schaffen praktisch die Datenmenge, die KI-Agenten indexieren und empfehlen werden. Dritte ist der beschleunigte Übergang zu First-Party-Daten. In einer Zeit, in der Third-Party-Cookies ausgemustert werden, die DSGVO verschärft wird und die EU-KI-Verordnung sowie der Data Act implementiert werden, wird die Fähigkeit, die eigenen Kundendaten zu besitzen, zu einer strategischen Notwendigkeit statt zu einem technischen Detail. Das Bambuser-Modell – bei dem die gesamte Interaktion auf den Kanälen der Marken selbst stattfindet – bietet einen Compliance-freundlichen Weg in den Live Shopping, den TikTok Shop und Whatnot aus strukturellen Gründen nicht erreichen können. Dies ist ein Grund, warum Marken wie LVMH und Audi Bambuser gewählt haben, obwohl Verbraucherplattformen eine größere Reichweite haben. Host Community verstärkt diese Differenzierung. Wenn eine Marke einen Host über Bambuser unter Vertrag nimmt, findet die gesamte Customer Journey im eigenen Ökosystem der Marke statt. Daten zu Sehverhalten, Conversion, Produktinteraktionen und Kundenfeedback fallen der Marke zu. In einer Welt, in der First-Party-Daten laut Google einen 2,9-mal höheren Revenue Lift als Third-Party-Daten liefern, ist dies kein marginaler Vorteil. Es ist ein existenzieller. Die historischen Parallelen Lassen Sie mich mit den Vergleichen schließen, die ich am überzeugendsten finde. Als Stripe 2012 Stripe Connect lancierte, entwickelten sie sich von einer Zahlungs-API zu der Infrastruktur, die die Marktplatzökonomie ermöglichte. Das Multiple auf Umsätze expandierte dramatisch, nicht weil sich ihr Kernprodukt änderte, sondern weil sie plötzlich einen kritischen Knotenpunkt in einem größeren Ökosystem besaßen. Als Salesforce 2006 AppExchange lancierte, wurden sie von einem CRM-Tool zu einer Plattform mit Drittentwicklern transformiert, wodurch ein Moat geschaffen wurde, der bis heute zu den tiefsten in der Enterprise-Software gehört. Als Shopify nacheinander den Shopify App Store, Shopify Payments und das Shopify Fulfillment Network ausbaute, wechselten sie von einer E-andelsplattform zu der Infrastruktur, auf der die gesamte D2C-Welle ruhte. Die Bewertung folgte. Bambusers Host Community ist nach meiner Lesart ein Schritt in dieselbe Richtung. Das Unternehmen geht vom Verkauf von Werkzeugen dazu über, einen Teil des Ökosystems zu besitzen. Und wenn die Umsetzung in den kommenden 12–24 Monaten der strategischen Ambition entspricht, glaube ich, dass der Markt das Unternehmen sukzessive vom SaaS-Anbieter zum Ökosystemeigentümer umbewerten wird.
- ·21. Aug.TURN AROUND ?!? Die Wende ist in den Daten sichtbar... Kasse & Runway: 3-4 Jahre... Free Cash flow positiv ??? Als der Markt dachte, Bambuser sei tot... – so sieht eine Lehrbuch-Turnaround in Zahlen aus... Es wurde in den letzten Jahren extrem viel Negatives über Bambuser geschrieben, und das zu Recht... Der Aktienkurs wurde auf Niveaus gedrückt, wo Bambuser fast nichts wert war... Die Wende im Q2: Im zweiten Quartal 2026 wuchs der ARR um +2 % zu konstanten Wechselkursen (CER). Dies stellt das erste sequentielle ARR-Wachstum seit zwei vollen Jahren dar und bestätigt, dass der Kundenverlust gestoppt wurde. Ende 2024 lag der NRR bei katastrophalen 63 %. Ende 2025 stieg er auf 76 %, und im H1 2026 erreichte er 80 %. Bestehende Kunden beenden Kündigungen und beginnen stattdessen, ihre Verträge zu erweitern... Cashflow- und Ergebnisverbesserung: Das bereinigte EBITDA verbesserte sich um 35 % y/y, von -49,8 MSEK auf -32,3 MSEK Der freie Cashflow (Free Cash Flow, FCF) stärkte sich um ganze 41 % y/y, Die FCF-Marge verbesserte sich um ganze 33 Prozentpunkte Dramatische Kostenreduktion, also OPEX Die gesamten Funktionskosten sanken um 30 % y/y, von 104,0 MSEK auf 73,1 MSEK. Betriebskosten exklusive Abschreibungen wurden um 28 % gekürzt (von 90,0 MSEK auf 65,2 MSEK). Die Personalkosten sanken um 26 % (von 62,3 MSEK auf 46,1 MSEK), während die Anzahl der Mitarbeiter (FTE) um 27 % reduziert wurde – von 75 auf 55 Personen. Trotz des Kostendrucks behält Bambuser seine extrem hohe Bruttomarge von 86 %. Jede neue Krone an Lizenzeinnahmen geht im Prinzip direkt in die Gewinnzone... Es gibt verschiedene Szenarien, aber ein etwas vorausschauenderes optimiertes Szenario (Volle Wirkung des Kostenprogramms) Im H1 2026 hat sich die Personalstärke auf 55 FTE (-27 % y/y) reduziert und die Aktivierung von F&E-Ausgaben wurde vollständig eingestellt (0 SEK im H1 2026). Mit voller Ganzjahreswirkung wird der halbjährliche Burn auf etwa -15,0 MSEK (~2,5 MSEK/Monat) sinken. In diesem Szenario reicht die Kasse für fast 38 Monate (ca. 3,16 Jahre), was die Liquidität bis Mitte 2029 verlängert. Das Management berichtet, dass die Abwanderung (Churn) im Q2 "materiell niedriger als im Q1" war und dass die Anzahl der Kundengruppen stabilisiert wurde. Der Kundenverlust ist gestoppt. Die Zahlen bestätigen, dass Bambuser eine Kassenposition von 94,7 MSEK und keine zinstragenden Schulden hat Dies gibt dem Unternehmen eine Reichweite von etwa 3 Jahren, abhängig davon, wie schnell die Kosteneinsparungen vollständig greifen. Das Zeitfenster ist mehr als ausreichend, damit das Unternehmen positive Cashflows erreichen kann, ohne dass weitere Kapitalzuführungen erforderlich sind, vorausgesetzt, das sequentielle ARR-Wachstum ab Q2 2026 setzt sich fort... Bambuser positioniert sich von einem reinen "Live-Shopping"-Unternehmen zu einer KI-Infrastruktur für den Handel... Der Burggraben oder Moat, wie es auf Englisch heißt: Wie der CEO so treffend schreibt: "Products that feed somebody else's pipeline are difficult to remove." Wenn Bambusers Daten das eigene Merchandising-Team eines Kunden oder externe KI-Modelle speisen, werden die Wechselkosten extrem hoch... Sie sitzen upstream und produzieren die strukturierten Daten, nach denen KI-Systeme schreien (Adobe hat festgestellt, dass Produktseiten heute am wenigsten maschinenlesbar sind!!). Strategische Meilensteine im Bericht: Großauftrag mit Luxushaus: Bambuser unterzeichnete im H1 insgesamt 36 neue Kundenverträge. Der größte war ein mehrjähriger Vertrag mit einem globalen Luxushaus bezüglich Video Consultation, dem größten Einzelgeschäft des Unternehmens seit zwei Jahren. Der KI-Katalysator (Commerce Intelligence Layer): Bambuser hat die Plattform umgebaut, sodass Videoinhalte in strukturierte Daten umgewandelt werden, die KI-Suchmaschinen und Assistenten (wie ChatGPT) lesen und zitieren können. Audi Sweden hat dies im April eingeführt. ASOS hat im Mai eine Styling-App in ChatGPT eingeführt, die auf Bambusers Technologie basiert. Lovable-Integration und usw... Die Bewertungsmodelle HEUTE zeigen Potenzial in Richtung 75 SEK... Können aber viel höher werden, wenn die Wirtschaft väll anspringt etc etcJa vielleicht… es ist nicht glasklar, aber es gibt eine Tendenz (aus der Unzufriedenheit, die die CEO in der Einleitung des Vorworts des CEO ausdrückt, hatten sie wohl gehofft, jetzt in H1 etwas Deutliches zeigen zu können). Dass man sagt, Q2 sei eine Wende, wird schwierig zu verifizieren, da sie nur das Halbjahr berichten. Man muss annehmen, dass sie nicht lügen. Sie könnten die Mechanik jedoch deutlicher beschreiben, damit man dasselbe sieht, was sie eventuell sehen. Schlechte Kunden raus, neue rein, die wachsen, bestehende, die wachsen, Pipeline mit Verträgen, die greifen und wachsen werden. Alte schlechte Verträge laufen aus (heute, in einem halben Jahr, ähnlich). Und die zukünftige Pipeline ist größer als je zuvor oder wächst oder so. Sowie dies in Zahlen zu kleiden, sodass man sieht, dass ARR bald nur noch wachsen kann (keine großen Verträge, die kurzfristig auslaufen und neue, die wachsen) und dass aller "Ballast" beseitigt ist, sodass sich NRR jetzt schnell auf 100+% usw. zubewegt. Sie deutet an, dass dies in H2 der Fall sein wird. Man soll sie dann anhand von 3 Kennzahlen überprüfen, sagt sie. Aber es ist nicht glasklar… ich würde sagen, dass von dem heutigen Niveau von 24kr+- die Spanne nach Veröffentlichung des H2-Berichts zwischen 12kr und 72kr liegen kann, je nachdem, welche Zahlen sie dann zeigt. Runter 50% oder rauf 200% von heute. Auf dem Weg dorthin könnten sie ja eine Pressemitteilung herausgeben, die den Fall stärkt, und dann sieht man wahrscheinlich das heutige Niveau nicht wieder…. Die Abwärtsseite ist ziemlich hoch, aber die Aufwärtsseite ist enorm, und jeden Tag besteht das Risiko, dass man außen vor bleibt, wenn plötzlich eine Pressemitteilung veröffentlicht wird. Eine Emission könnten sie vielleicht wieder durchbekommen, aber ich glaube eher, dass es darum geht, dass die Hauptaktionäre in diesem Fall mehr besitzen wollen… und das sollte ja mindestens zum gleichen Kurs von 14,5kr oder deutlich höher 18-28 kr sein, angesichts der Kursentwicklung im letzten Halbjahr… ärgerlich ist jedoch, dass sie keine Quartalsberichte veröffentlichen, besonders jetzt, wo sie sich eventuell einer Wende nähern…
- ·28. JuniSo hat R mich dazu gebracht, dies zu entdecken. Schreibe jetzt die ersten Worte.
- ·9. MaiTEIL 1VON2 ENDLICH ... Live Shopping frisst die Welt – und der Westen ist gerade aufgewacht... Analyse Wie Garry Vee gestern sagte... "GaryVee predicts selling products on livestream will be HUGE". Lesen Sie auch seinen Beitrag dazu von gestern... https://x.com/garyvee/status/2052727653686288500?s=20 Suchen Sie ihn auf, dann werden Sie schnell verstehen, dass er nicht irgendjemand ist: Early Tech Investor in großen Technologieunternehmen, inklusive Facebook, Twitter, Tumblr, Uber, und Venmo etc. Der größte Handelstrend seit dem Durchbruch des E-Commerce... LASSEN SIE MICH ERKLÄREN, WARUM. Dies ist weit entfernt von Hype, und die Daten da draußen beginnen es deutlich zu zeigen.... Es ist eine strukturelle Veränderung. Es gibt Momente in der Wirtschaftsgeschichte, in denen eine neue Vertriebsebene die alte so vollständig ersetzt, dass es im Nachhinein selbstverständlich erscheint. Gedruckter Katalog wurde durch E-Commerce ersetzt. Die Videothek wurde durch Streaming ersetzt. Jedes Mal sagten die Skeptiker dasselbe: "Die Leute werden X niemals auf diese Weise kaufen." Im Jahr 1997 sagte man, dass niemand Lebensmittel online kaufen würde, weil man die Tomate nicht anfassen konnte. Heute verkaufen Mathem, Coop und ICA Lebensmittel online für Milliarden Kronen. Dasselbe Argument hört man jetzt über Live-Shopping, und es ist dieses Mal genau so falsch. QVC meldete kürzlich Insolvenz an. Das ist kein Zufall. Es ist ein Ökosystem, das vor einer neuen Vertriebslogik kapituliert... BAMBUSER ist perfekt positioniert, um einen großen Teil des Kuchens abzubekommen... Whatnot, ein 2019 gegründetes Live-Shopping-Unternehmen, hält seine Nutzer sechsmal länger engagiert als Amazon. Sechsmal. Das ist kein Messwert, der sich marginal in die richtige Richtung bewegt. Es ist ein fundamentales Neubewertungsszenario dafür, was das "Gravitationszentrum des Handels" tatsächlich ist. Und April 2026 war Whatnots größter Monat aller Zeiten für Downloads. Zugrunde liegende operative KPIs sind noch schärfer: Konversionsrate: 9–30% für Live-Shopping vs. 2–3% für traditionellen E-Commerce. Retourenquote: 40% niedriger. Engagement: 10x höher als Standardvideo. Es ist nicht nur besseres Marketing. Es ist eine bessere Wirtschaftlichkeit entlang der gesamten Wertschöpfungskette. Whatnot is one of the fastest-growing livestream shopping marketplaces, reaching an $11.5 billion valuation ... Live selling goes mainstream in the UK. In the UK, adoption is accelerating even faster. UK first-time buyers surge 374% year-on-year as live shopping becomes a core retail channel, new report from Whatnot ... Live-Shopping macht heute 20% des gesamten E-Commerce in China aus. In den USA liegt die Zahl bei 5%. Europa ist noch niedriger. Der amerikanische Markt wird auf rund 50 Milliarden Dollar geschätzt mit einer CAGR von 37% bis 2033. Aber das wirklich Interessante ist nicht das Volumen, es ist das, was bereits verkauft wird, und was es über die Obergrenze für diesen Kanal aussagt. Chinas Taobao Live verkaufte einen Kuaizhou-1A Raketenstart in fünf Minuten. Preis: 40 Millionen Yuan. 800 potenzielle Käufer zahlten eine rückzahlbare Anzahlung von 70 000 Dollar, nur um bieten zu dürfen. In der Provinz Yunnan generierten Livestream-Makler 1,72 Milliarden Dollar an Wohnungsverkäufen in zehn Monaten 2023 – ein Anstieg von 69,4% gegenüber dem Vorjahr, wovon 80% der Käufer aus anderen Provinzen stammten. Sie kauften Wohnungen, die sie nie physisch besucht hatten. NIOs CEO verkaufte 320 Autos in 40 Minuten in einem einzigen Livestream. Das entspricht 18 Millionen Dollar. Ein einzelner Creator verkaufte 1 623 Autos in 2,5 Stunden. Es geht nicht um Impulskäufe billiger Produkte. Es geht um Vertrauen, das schneller aufgebaut wird als in jedem anderen Format, das der Handel je gesehen hat. Das Argument, das immer noch von Skeptikern zu hören ist, ist, dass Live-Shopping nur für Spielzeug, Kleidung und billige Impulsprodukte funktioniert.... Die Realität sagt etwas anderes ... Hier ist, was bereits regelmäßig live verkauft wird: Lebende japanische Koifische (Kohaku, Sanke, Showa) via Facebook Live – Preisspanne 200 bis 50 000 Dollar pro Fisch. Hunderte von Auktionen jede Woche weltweit. Kremationsschmuck: Ringe und Halsketten aus der Asche eines geliebten Menschen, verkauft über TikTok Live. Millionen von Aufrufen. Vertrauen, das auf Transparenz und Authentizität in Echtzeit basiert. Brautkleider: David's Bridal und Dutzende unabhängiger Boutiquen führen regelmäßige Live-Anprobier-Streams direkt zum TikTok Shop durch. Der Hashtag #weddingdressshopping hat 1,2 Milliarden Aufrufe überschritten. Parfüm: Snif x Mikayla Nogueira generierte 400 000 Dollar in vier Stunden. Eine Million einzigartige Zuschauer. Snif wurde die meistverkaufte Parfümmarke des Monats im TikTok Shop. Man kann Parfüm nicht durch einen Bildschirm riechen – aber das spielt keine Rolle. Drei Minuten einer echten Person, die einen Duft beschreibt, verkaufen sich besser als jedes statische Produktfoto. Dienstleistungen: Whatnot verkauft CGC-Bewertungen von Comics als eigenständiges Produkt. Ein Klempner, der live aus einer Küche streamt und einen "Jetzt buchen"-Button unten hat, ist keine Science-Fiction. Es ist der nächste logische Schritt. Wie GaryVee es formulierte: "Es geht von Sanitärinstallationen bis hin zu Luxusgütern. Rolex wird Rolexes im Live-Shopping verkaufen. Lamborghini wird Lamborghinis verkaufen. Ryan Serhant wird eine Wohnung für 13 Millionen Dollar verkaufen." Genau das, was wir bei Bambusers Kunden sehen; alles von LVHM, AUDI etc.Mein Punkt, den die meisten übersehen, wenn sie Live-Shopping als Investitionskategorie betrachten: TikTok Shop und Whatnot besitzen die Konsumentenschicht – die Plattformen, auf denen Endnutzer zusammenkommen. Das sind wichtige Positionen, aber sie bringen Plattformrisiko, regulatorische Exposition und die Abhängigkeit von algorithmischen Feeds mit sich. Bambuser besitzt eine grundlegend andere Schicht: die technische Infrastruktur, die es etablierten Marken ermöglicht, Live-Shopping direkt in ihren eigenen Kanälen zu streamen – ohne einer Drittanbieterplattform und deren Datenerfassung, Gebührenstruktur und entworfener Abhängigkeit zu kapitulieren. Es ist der Unterschied zwischen einem Geschäft in einem Einkaufszentrum und dem Besitz der Ladenimmobilie. Das Bambuser-Modell richtet sich an das Enterprise- und Premiumsegment: Luxusmarken, globale Einzelhändler und Medienunternehmen, die verstehen, dass die Kundenbeziehung der primäre Vermögenswert ist – und die nicht bereit sind, diese an TikTok auszulagern. Wenn Live-Shopping im Westen normalisiert wird – was die oben von uns überprüften Daten deutlich zeigen, gerade geschieht – beschleunigt sich die Nachfrage nach White-Label-Infrastruktur. Jeder große Einzelhändler, der sich entscheidet, seinen Livestream-Handel selbst zu besitzen, anstatt ihn von TikTok zu mieten, ist ein potenzieller Bambuser-Kunde. Die Marktstruktur ähnelt analytisch den frühen 2010er Jahren im Bereich SaaS-Zahlungen: Stripe und Adyen bauten die Infrastrukturschicht, während die Konsumentenplattformen die Aufmerksamkeit auf sich zogen. Die Infrastrukturunternehmen erwiesen sich als die defensivsten und skalierbarsten Positionen. Vergesst die Kursziele von 263-380kr, das kann VIEL größer werden...
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- ·19. Okt."The longer the base, the higher in space." (Klassisches Wall-Street-Sprichwort) In den letzten 4-5 Jahren, in denen sich Bambuser auf diesen niedrigen Niveaus seitwärts bewegt hat, haben fast alle Kleinanleger usw. frustriert aufgegeben und verkauft oder die Aktie völlig vergessen Sie wird als "tot" angesehen. Sobald ein Ausbruch über den Widerstandsniveaus erfolgt, gibt es überhaupt keinen Verkaufsdruck mehr oberhalb …die Aktie ist völlig frei von schwachen Händen…. Eine lange Basis ist im Grunde eine Phase, in der langfristige Akteure langsam und diskret Volumen aufbauen, ohne den Kurs nach oben zu treiben. Wenn das Angebot schließlich erschöpft ist und die Nachfrage einsetzt, gibt es auf diesen Depressionsniveaus keine Aktien mehr zum Verkauf. Der Preis muss dann steil nach oben schießen, um überhaupt noch Verkäufer zu finden. An dem Tag, an dem Bambuser aus seiner Basis ausbricht, werden Foren und Finanzmedien sich fragen: "Wie konnten wir das verpassen?" Meine Worte Die Antwort ist einfach: Sie haben darauf geschaut, wo die Aktie und das Unternehmen früher waren… akkumulieren weiter auf Depressionsniveaus … peilen einen hohen dreistelligen Aktienkurs an
- ·24. Sept.1/3 SPANNENDE ZEITEN , ENDLICH !!! Die heutige PM 24. September 2026 https://x.com/LVMH/status/1653347100455845901?s=20 Es gibt ein Muster, das sich meiner Beobachtung nach über die Jahre an der Börse wiederholt hat... Die profitabelsten Investitionen kamen selten von Unternehmen, die Rekordquartale gemeldet haben, sondern von Unternehmen, die stillschweigend ihr Geschäftsmodell veränderten, während der Markt sie noch nach der Geschichte von gestern bewertete. Microsoft 2014, als Satya Nadella den Schwenk hin zur Cloud vollzog. Adobe 2012, als sie von Lizenzen zu Abonnements übergingen. Shopify 2018, als sie das Shopify Fulfillment Network einführten usw. In allen Fällen war nicht der Quartalsbericht der Katalysator. Es war eine Pressemitteilung, die auf den ersten Blick trivial aussah, in Wirklichkeit aber die Position des Unternehmens in der Wertschöpfungskette neu definierte... Bambusers Pressemitteilung von heute, dem 24. September 2026, gehört meiner Meinung nach in diese Kategorie... Was also tatsächlich kommuniziert wurde Bei oberflächlicher Lektüre geht es darum, dass Bambuser Bewerbungen für eine "Live Shopping Host Community" öffnet ein verifiziertes Netzwerk von Livestreamern, Produktexperten und Stylisten, die mit Marken zusammengebracht werden können. Das klingt nach einer HR-Initiative oder einer Rekrutierungskampagne. Aber für denjenigen, der zwischen den Zeilen liest, und insbesondere für denjenigen, der es mit Whatnots frischem "State of Live Selling Report 2026" und dem September-Bericht von CNBC im Hinterkopf liest, ergibt sich ein völlig anderes Bild. Bambuser hat praktisch angekündigt, dass sie nicht länger ausschließlich ein SaaS-Anbieter von Video-Commerce-Technologie sind. Sie bauen nun einen zweiseitigen Markt auf, der Talente mit Nachfrage verknüpft, und im selben Moment führen sie Netzwerkeffekte in ein Geschäftsmodell ein, das zuvor linear war. Das ist keine Produktlaunche. Es ist eine Transformation des Geschäftsmodells. Und es ist nach meiner Einschätzung das am meisten unterschätzte strategische Manöver, das Bambuser seit dem Pivot hin zum Live-Shopping im Jahr 2020 unternommen hat usw. Um zu verstehen, warum diese PM MEHR als bedeutsam ist, muss man zuerst den Markt verstehen, in dem Bambuser agiert. Und hier sind die Zahlen, offen gesagt, bemerkenswert. Whatnots Bericht, der auf einer Censuswide-Umfrage mit 4 016 Verkäufern in den USA, Großbritannien, Frankreich und Deutschland basiert, zeigt, dass der nordamerikanische und europäische Live-Shopping-Markt im Jahr 2025 nun auf 22 Milliarden Dollar geschätzt wird. Er hat sich im letzten Jahr mehr als verdoppelt, und das Tempo deutet auf eine baldige weitere Verdoppelung auf 44 Milliarden Dollar hin. eMarketer, zitiert von CNBC am 1. September, prognostiziert, dass der US-Markt allein im Jahr 2026 fast 20 Milliarden Dollar erreichen wird, was einem Anstieg von 35 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht, was wiederum mehr als eine Verdoppelung gegenüber 2024 war. In der Asien-Pazifik-Region wird erwartet, dass Live-Shopping im Jahr 2026 eine Billion Dollar übersteigt. Aber was wirklich heraussticht, ist die Wachstumsgeschwindigkeit bei den führenden Plattformen. Whatnot meldet 8 Milliarden Dollar an Live-GMV im Jahr 2025 eine Verdoppelung im Vergleich zu 2024, als sie ihrerseits die Zahlen von 2023 verdoppelten. Die Anzahl der im Jahr 2025 erstellten Konten überstieg 20 Millionen. Die Zahl der Erstkäufer auf der Plattform stieg im Jahresvergleich um 285 Prozent. Customer retention liegt Monat für Monat bei über 80 Prozent, ein Anstieg von 18 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Nutzer verbringen 95 Minuten pro Tag in der App ein Anstieg von 19 Prozent was fast dreimal so viel Zeit ist wie der Durchschnitt auf TikTok. TikTok Shop, worüber CNBC am 1. September berichtete, hat seine Live-Shopping-Umsätze im ersten Halbjahr 2026 im Vergleich zum selben Zeitraum 2025 mehr als verdoppelt. Die Anzahl der Live-Shopping-Sitzungen stieg um 60 Prozent, und die gesamten Live-Stunden wuchsen um 80 Prozent. eBay Live meldete im Q2 2026 ein 8-faches GMV-Wachstum im Jahresvergleich bei einer Einführung in sieben Märkten. Diese Zahlen sind nicht zyklisch. Sie sind strukturell. Und sie erklären, warum Whatnot im August 2026 mit 20 Milliarden Dollar bewertet wurde, einer Vervierfachung von 5 Milliarden Dollar im Januar 2025 – nur 18 Monate. Die professionelle Verkäuferschaft: eine neue Anlageklasse Der relevanteste Datenpunkt für Bambusers Strategie ist nicht die Marktgröße, sondern die Struktur der Akteure, die ihn nun bevölkern. Whatnots Bericht dokumentiert das Aufkommen einer völlig neuen professionellen Kategorie – Vollzeit-Livestream-Unternehmer, die Geschäfte mit Mitarbeitern, Lagerhäusern und beträchtlichem Umsatz betreiben. Verkäufer, die täglich streamen, verdienen in den USA durchschnittlich 69 000 Dollar pro Monat, 30 000 Pfund in Großbritannien, 17 000 Euro in Frankreich und in Deutschland – dem reifsten europäischen Markt volle 106 000 Euro pro Monat. Das entspricht 1,27 Millionen Euro Jahresumsatz. Die Zahl der Whatnot-Verkäufer, die über 10 000 Dollar im Monat verdienen, hat sich seit letztem Jahr mehr als verdoppelt. Die Zahl derer, die im Laufe ihres Lebens über 1 Million Dollar verdient haben, hat sich im Jahr 2025 ebenfalls mehr als verdoppelt.3/3 3 Drittens wird die Erlösbasis diversifiziert. Zusätzlich zum wiederkehrenden SaaS-Umsatz wird eine transaktionsbasierte Komponente eingeführt, entweder durch Vermittlungsgebühren, Premium-Listing oder Analysedienste rund um die Host-Leistung. Diese Diversifizierung reduziert die Abhängigkeit von einer einzelnen Erlöslinie und erhöht die Vorhersehbarkeit langfristig... Drei Megatrends konvergieren Es gibt drei Megatrends, die die heutige Initiative besonders relevant machen und von denen ich glaube, dass der Markt sie noch nicht vollständig in seine Bambuser-Analyse integriert hat. Der erste ist der Live-Shopping-Trend selbst, bei dem die Zahlen oben für sich sprechen: 35 Prozent Wachstum in den USA, 285 Prozent Wachstum bei First-Time-Buyern, Verdopplungen auf Jahresbasis, 95 Minuten tägliches Engagement. Das ist nicht zyklisch – es ist strukturell oder der Beginn eines MEGA TRENDS Der zweite ist das Aufkommen von Agentic Commerce AI-Agenten, die autonom einkaufen, vergleichen und Käufe im Namen des Verbrauchers abwickeln. eMarketer identifiziert dies als eine der bedeutendsten Veränderungen in der E-Commerce-Landschaft 2026. Bambusers früher in diesem Jahr gestartetes GEO Discovery, das Videoinhalte in strukturierte, KI-lesbare Daten transformiert, positioniert das Unternehmen als Brücke zwischen Live Shopping und diesem neuen Paradigma. Host Community verstärkt diese Position: Hosts, die qualitativ hochwertige, strukturierte Videoinhalte für Bambuser-Kunden produzieren, schaffen praktisch die Datenmenge, die KI-Agenten indexieren und empfehlen werden. Dritte ist der beschleunigte Übergang zu First-Party-Daten. In einer Zeit, in der Third-Party-Cookies ausgemustert werden, die DSGVO verschärft wird und die EU-KI-Verordnung sowie der Data Act implementiert werden, wird die Fähigkeit, die eigenen Kundendaten zu besitzen, zu einer strategischen Notwendigkeit statt zu einem technischen Detail. Das Bambuser-Modell – bei dem die gesamte Interaktion auf den Kanälen der Marken selbst stattfindet – bietet einen Compliance-freundlichen Weg in den Live Shopping, den TikTok Shop und Whatnot aus strukturellen Gründen nicht erreichen können. Dies ist ein Grund, warum Marken wie LVMH und Audi Bambuser gewählt haben, obwohl Verbraucherplattformen eine größere Reichweite haben. Host Community verstärkt diese Differenzierung. Wenn eine Marke einen Host über Bambuser unter Vertrag nimmt, findet die gesamte Customer Journey im eigenen Ökosystem der Marke statt. Daten zu Sehverhalten, Conversion, Produktinteraktionen und Kundenfeedback fallen der Marke zu. In einer Welt, in der First-Party-Daten laut Google einen 2,9-mal höheren Revenue Lift als Third-Party-Daten liefern, ist dies kein marginaler Vorteil. Es ist ein existenzieller. Die historischen Parallelen Lassen Sie mich mit den Vergleichen schließen, die ich am überzeugendsten finde. Als Stripe 2012 Stripe Connect lancierte, entwickelten sie sich von einer Zahlungs-API zu der Infrastruktur, die die Marktplatzökonomie ermöglichte. Das Multiple auf Umsätze expandierte dramatisch, nicht weil sich ihr Kernprodukt änderte, sondern weil sie plötzlich einen kritischen Knotenpunkt in einem größeren Ökosystem besaßen. Als Salesforce 2006 AppExchange lancierte, wurden sie von einem CRM-Tool zu einer Plattform mit Drittentwicklern transformiert, wodurch ein Moat geschaffen wurde, der bis heute zu den tiefsten in der Enterprise-Software gehört. Als Shopify nacheinander den Shopify App Store, Shopify Payments und das Shopify Fulfillment Network ausbaute, wechselten sie von einer E-andelsplattform zu der Infrastruktur, auf der die gesamte D2C-Welle ruhte. Die Bewertung folgte. Bambusers Host Community ist nach meiner Lesart ein Schritt in dieselbe Richtung. Das Unternehmen geht vom Verkauf von Werkzeugen dazu über, einen Teil des Ökosystems zu besitzen. Und wenn die Umsetzung in den kommenden 12–24 Monaten der strategischen Ambition entspricht, glaube ich, dass der Markt das Unternehmen sukzessive vom SaaS-Anbieter zum Ökosystemeigentümer umbewerten wird.
- ·21. Aug.TURN AROUND ?!? Die Wende ist in den Daten sichtbar... Kasse & Runway: 3-4 Jahre... Free Cash flow positiv ??? Als der Markt dachte, Bambuser sei tot... – so sieht eine Lehrbuch-Turnaround in Zahlen aus... Es wurde in den letzten Jahren extrem viel Negatives über Bambuser geschrieben, und das zu Recht... Der Aktienkurs wurde auf Niveaus gedrückt, wo Bambuser fast nichts wert war... Die Wende im Q2: Im zweiten Quartal 2026 wuchs der ARR um +2 % zu konstanten Wechselkursen (CER). Dies stellt das erste sequentielle ARR-Wachstum seit zwei vollen Jahren dar und bestätigt, dass der Kundenverlust gestoppt wurde. Ende 2024 lag der NRR bei katastrophalen 63 %. Ende 2025 stieg er auf 76 %, und im H1 2026 erreichte er 80 %. Bestehende Kunden beenden Kündigungen und beginnen stattdessen, ihre Verträge zu erweitern... Cashflow- und Ergebnisverbesserung: Das bereinigte EBITDA verbesserte sich um 35 % y/y, von -49,8 MSEK auf -32,3 MSEK Der freie Cashflow (Free Cash Flow, FCF) stärkte sich um ganze 41 % y/y, Die FCF-Marge verbesserte sich um ganze 33 Prozentpunkte Dramatische Kostenreduktion, also OPEX Die gesamten Funktionskosten sanken um 30 % y/y, von 104,0 MSEK auf 73,1 MSEK. Betriebskosten exklusive Abschreibungen wurden um 28 % gekürzt (von 90,0 MSEK auf 65,2 MSEK). Die Personalkosten sanken um 26 % (von 62,3 MSEK auf 46,1 MSEK), während die Anzahl der Mitarbeiter (FTE) um 27 % reduziert wurde – von 75 auf 55 Personen. Trotz des Kostendrucks behält Bambuser seine extrem hohe Bruttomarge von 86 %. Jede neue Krone an Lizenzeinnahmen geht im Prinzip direkt in die Gewinnzone... Es gibt verschiedene Szenarien, aber ein etwas vorausschauenderes optimiertes Szenario (Volle Wirkung des Kostenprogramms) Im H1 2026 hat sich die Personalstärke auf 55 FTE (-27 % y/y) reduziert und die Aktivierung von F&E-Ausgaben wurde vollständig eingestellt (0 SEK im H1 2026). Mit voller Ganzjahreswirkung wird der halbjährliche Burn auf etwa -15,0 MSEK (~2,5 MSEK/Monat) sinken. In diesem Szenario reicht die Kasse für fast 38 Monate (ca. 3,16 Jahre), was die Liquidität bis Mitte 2029 verlängert. Das Management berichtet, dass die Abwanderung (Churn) im Q2 "materiell niedriger als im Q1" war und dass die Anzahl der Kundengruppen stabilisiert wurde. Der Kundenverlust ist gestoppt. Die Zahlen bestätigen, dass Bambuser eine Kassenposition von 94,7 MSEK und keine zinstragenden Schulden hat Dies gibt dem Unternehmen eine Reichweite von etwa 3 Jahren, abhängig davon, wie schnell die Kosteneinsparungen vollständig greifen. Das Zeitfenster ist mehr als ausreichend, damit das Unternehmen positive Cashflows erreichen kann, ohne dass weitere Kapitalzuführungen erforderlich sind, vorausgesetzt, das sequentielle ARR-Wachstum ab Q2 2026 setzt sich fort... Bambuser positioniert sich von einem reinen "Live-Shopping"-Unternehmen zu einer KI-Infrastruktur für den Handel... Der Burggraben oder Moat, wie es auf Englisch heißt: Wie der CEO so treffend schreibt: "Products that feed somebody else's pipeline are difficult to remove." Wenn Bambusers Daten das eigene Merchandising-Team eines Kunden oder externe KI-Modelle speisen, werden die Wechselkosten extrem hoch... Sie sitzen upstream und produzieren die strukturierten Daten, nach denen KI-Systeme schreien (Adobe hat festgestellt, dass Produktseiten heute am wenigsten maschinenlesbar sind!!). Strategische Meilensteine im Bericht: Großauftrag mit Luxushaus: Bambuser unterzeichnete im H1 insgesamt 36 neue Kundenverträge. Der größte war ein mehrjähriger Vertrag mit einem globalen Luxushaus bezüglich Video Consultation, dem größten Einzelgeschäft des Unternehmens seit zwei Jahren. Der KI-Katalysator (Commerce Intelligence Layer): Bambuser hat die Plattform umgebaut, sodass Videoinhalte in strukturierte Daten umgewandelt werden, die KI-Suchmaschinen und Assistenten (wie ChatGPT) lesen und zitieren können. Audi Sweden hat dies im April eingeführt. ASOS hat im Mai eine Styling-App in ChatGPT eingeführt, die auf Bambusers Technologie basiert. Lovable-Integration und usw... Die Bewertungsmodelle HEUTE zeigen Potenzial in Richtung 75 SEK... Können aber viel höher werden, wenn die Wirtschaft väll anspringt etc etcJa vielleicht… es ist nicht glasklar, aber es gibt eine Tendenz (aus der Unzufriedenheit, die die CEO in der Einleitung des Vorworts des CEO ausdrückt, hatten sie wohl gehofft, jetzt in H1 etwas Deutliches zeigen zu können). Dass man sagt, Q2 sei eine Wende, wird schwierig zu verifizieren, da sie nur das Halbjahr berichten. Man muss annehmen, dass sie nicht lügen. Sie könnten die Mechanik jedoch deutlicher beschreiben, damit man dasselbe sieht, was sie eventuell sehen. Schlechte Kunden raus, neue rein, die wachsen, bestehende, die wachsen, Pipeline mit Verträgen, die greifen und wachsen werden. Alte schlechte Verträge laufen aus (heute, in einem halben Jahr, ähnlich). Und die zukünftige Pipeline ist größer als je zuvor oder wächst oder so. Sowie dies in Zahlen zu kleiden, sodass man sieht, dass ARR bald nur noch wachsen kann (keine großen Verträge, die kurzfristig auslaufen und neue, die wachsen) und dass aller "Ballast" beseitigt ist, sodass sich NRR jetzt schnell auf 100+% usw. zubewegt. Sie deutet an, dass dies in H2 der Fall sein wird. Man soll sie dann anhand von 3 Kennzahlen überprüfen, sagt sie. Aber es ist nicht glasklar… ich würde sagen, dass von dem heutigen Niveau von 24kr+- die Spanne nach Veröffentlichung des H2-Berichts zwischen 12kr und 72kr liegen kann, je nachdem, welche Zahlen sie dann zeigt. Runter 50% oder rauf 200% von heute. Auf dem Weg dorthin könnten sie ja eine Pressemitteilung herausgeben, die den Fall stärkt, und dann sieht man wahrscheinlich das heutige Niveau nicht wieder…. Die Abwärtsseite ist ziemlich hoch, aber die Aufwärtsseite ist enorm, und jeden Tag besteht das Risiko, dass man außen vor bleibt, wenn plötzlich eine Pressemitteilung veröffentlicht wird. Eine Emission könnten sie vielleicht wieder durchbekommen, aber ich glaube eher, dass es darum geht, dass die Hauptaktionäre in diesem Fall mehr besitzen wollen… und das sollte ja mindestens zum gleichen Kurs von 14,5kr oder deutlich höher 18-28 kr sein, angesichts der Kursentwicklung im letzten Halbjahr… ärgerlich ist jedoch, dass sie keine Quartalsberichte veröffentlichen, besonders jetzt, wo sie sich eventuell einer Wende nähern…
- ·28. JuniSo hat R mich dazu gebracht, dies zu entdecken. Schreibe jetzt die ersten Worte.
- ·9. MaiTEIL 1VON2 ENDLICH ... Live Shopping frisst die Welt – und der Westen ist gerade aufgewacht... Analyse Wie Garry Vee gestern sagte... "GaryVee predicts selling products on livestream will be HUGE". Lesen Sie auch seinen Beitrag dazu von gestern... https://x.com/garyvee/status/2052727653686288500?s=20 Suchen Sie ihn auf, dann werden Sie schnell verstehen, dass er nicht irgendjemand ist: Early Tech Investor in großen Technologieunternehmen, inklusive Facebook, Twitter, Tumblr, Uber, und Venmo etc. Der größte Handelstrend seit dem Durchbruch des E-Commerce... LASSEN SIE MICH ERKLÄREN, WARUM. Dies ist weit entfernt von Hype, und die Daten da draußen beginnen es deutlich zu zeigen.... Es ist eine strukturelle Veränderung. Es gibt Momente in der Wirtschaftsgeschichte, in denen eine neue Vertriebsebene die alte so vollständig ersetzt, dass es im Nachhinein selbstverständlich erscheint. Gedruckter Katalog wurde durch E-Commerce ersetzt. Die Videothek wurde durch Streaming ersetzt. Jedes Mal sagten die Skeptiker dasselbe: "Die Leute werden X niemals auf diese Weise kaufen." Im Jahr 1997 sagte man, dass niemand Lebensmittel online kaufen würde, weil man die Tomate nicht anfassen konnte. Heute verkaufen Mathem, Coop und ICA Lebensmittel online für Milliarden Kronen. Dasselbe Argument hört man jetzt über Live-Shopping, und es ist dieses Mal genau so falsch. QVC meldete kürzlich Insolvenz an. Das ist kein Zufall. Es ist ein Ökosystem, das vor einer neuen Vertriebslogik kapituliert... BAMBUSER ist perfekt positioniert, um einen großen Teil des Kuchens abzubekommen... Whatnot, ein 2019 gegründetes Live-Shopping-Unternehmen, hält seine Nutzer sechsmal länger engagiert als Amazon. Sechsmal. Das ist kein Messwert, der sich marginal in die richtige Richtung bewegt. Es ist ein fundamentales Neubewertungsszenario dafür, was das "Gravitationszentrum des Handels" tatsächlich ist. Und April 2026 war Whatnots größter Monat aller Zeiten für Downloads. Zugrunde liegende operative KPIs sind noch schärfer: Konversionsrate: 9–30% für Live-Shopping vs. 2–3% für traditionellen E-Commerce. Retourenquote: 40% niedriger. Engagement: 10x höher als Standardvideo. Es ist nicht nur besseres Marketing. Es ist eine bessere Wirtschaftlichkeit entlang der gesamten Wertschöpfungskette. Whatnot is one of the fastest-growing livestream shopping marketplaces, reaching an $11.5 billion valuation ... Live selling goes mainstream in the UK. In the UK, adoption is accelerating even faster. UK first-time buyers surge 374% year-on-year as live shopping becomes a core retail channel, new report from Whatnot ... Live-Shopping macht heute 20% des gesamten E-Commerce in China aus. In den USA liegt die Zahl bei 5%. Europa ist noch niedriger. Der amerikanische Markt wird auf rund 50 Milliarden Dollar geschätzt mit einer CAGR von 37% bis 2033. Aber das wirklich Interessante ist nicht das Volumen, es ist das, was bereits verkauft wird, und was es über die Obergrenze für diesen Kanal aussagt. Chinas Taobao Live verkaufte einen Kuaizhou-1A Raketenstart in fünf Minuten. Preis: 40 Millionen Yuan. 800 potenzielle Käufer zahlten eine rückzahlbare Anzahlung von 70 000 Dollar, nur um bieten zu dürfen. In der Provinz Yunnan generierten Livestream-Makler 1,72 Milliarden Dollar an Wohnungsverkäufen in zehn Monaten 2023 – ein Anstieg von 69,4% gegenüber dem Vorjahr, wovon 80% der Käufer aus anderen Provinzen stammten. Sie kauften Wohnungen, die sie nie physisch besucht hatten. NIOs CEO verkaufte 320 Autos in 40 Minuten in einem einzigen Livestream. Das entspricht 18 Millionen Dollar. Ein einzelner Creator verkaufte 1 623 Autos in 2,5 Stunden. Es geht nicht um Impulskäufe billiger Produkte. Es geht um Vertrauen, das schneller aufgebaut wird als in jedem anderen Format, das der Handel je gesehen hat. Das Argument, das immer noch von Skeptikern zu hören ist, ist, dass Live-Shopping nur für Spielzeug, Kleidung und billige Impulsprodukte funktioniert.... Die Realität sagt etwas anderes ... Hier ist, was bereits regelmäßig live verkauft wird: Lebende japanische Koifische (Kohaku, Sanke, Showa) via Facebook Live – Preisspanne 200 bis 50 000 Dollar pro Fisch. Hunderte von Auktionen jede Woche weltweit. Kremationsschmuck: Ringe und Halsketten aus der Asche eines geliebten Menschen, verkauft über TikTok Live. Millionen von Aufrufen. Vertrauen, das auf Transparenz und Authentizität in Echtzeit basiert. Brautkleider: David's Bridal und Dutzende unabhängiger Boutiquen führen regelmäßige Live-Anprobier-Streams direkt zum TikTok Shop durch. Der Hashtag #weddingdressshopping hat 1,2 Milliarden Aufrufe überschritten. Parfüm: Snif x Mikayla Nogueira generierte 400 000 Dollar in vier Stunden. Eine Million einzigartige Zuschauer. Snif wurde die meistverkaufte Parfümmarke des Monats im TikTok Shop. Man kann Parfüm nicht durch einen Bildschirm riechen – aber das spielt keine Rolle. Drei Minuten einer echten Person, die einen Duft beschreibt, verkaufen sich besser als jedes statische Produktfoto. Dienstleistungen: Whatnot verkauft CGC-Bewertungen von Comics als eigenständiges Produkt. Ein Klempner, der live aus einer Küche streamt und einen "Jetzt buchen"-Button unten hat, ist keine Science-Fiction. Es ist der nächste logische Schritt. Wie GaryVee es formulierte: "Es geht von Sanitärinstallationen bis hin zu Luxusgütern. Rolex wird Rolexes im Live-Shopping verkaufen. Lamborghini wird Lamborghinis verkaufen. Ryan Serhant wird eine Wohnung für 13 Millionen Dollar verkaufen." Genau das, was wir bei Bambusers Kunden sehen; alles von LVHM, AUDI etc.Mein Punkt, den die meisten übersehen, wenn sie Live-Shopping als Investitionskategorie betrachten: TikTok Shop und Whatnot besitzen die Konsumentenschicht – die Plattformen, auf denen Endnutzer zusammenkommen. Das sind wichtige Positionen, aber sie bringen Plattformrisiko, regulatorische Exposition und die Abhängigkeit von algorithmischen Feeds mit sich. Bambuser besitzt eine grundlegend andere Schicht: die technische Infrastruktur, die es etablierten Marken ermöglicht, Live-Shopping direkt in ihren eigenen Kanälen zu streamen – ohne einer Drittanbieterplattform und deren Datenerfassung, Gebührenstruktur und entworfener Abhängigkeit zu kapitulieren. Es ist der Unterschied zwischen einem Geschäft in einem Einkaufszentrum und dem Besitz der Ladenimmobilie. Das Bambuser-Modell richtet sich an das Enterprise- und Premiumsegment: Luxusmarken, globale Einzelhändler und Medienunternehmen, die verstehen, dass die Kundenbeziehung der primäre Vermögenswert ist – und die nicht bereit sind, diese an TikTok auszulagern. Wenn Live-Shopping im Westen normalisiert wird – was die oben von uns überprüften Daten deutlich zeigen, gerade geschieht – beschleunigt sich die Nachfrage nach White-Label-Infrastruktur. Jeder große Einzelhändler, der sich entscheidet, seinen Livestream-Handel selbst zu besitzen, anstatt ihn von TikTok zu mieten, ist ein potenzieller Bambuser-Kunde. Die Marktstruktur ähnelt analytisch den frühen 2010er Jahren im Bereich SaaS-Zahlungen: Stripe und Adyen bauten die Infrastrukturschicht, während die Konsumentenplattformen die Aufmerksamkeit auf sich zogen. Die Infrastrukturunternehmen erwiesen sich als die defensivsten und skalierbarsten Positionen. Vergesst die Kursziele von 263-380kr, das kann VIEL größer werden...
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